AI芯片版图刚刚被改写 - 2026年，智能体重塑了整个半导体格局

“买Nvidia的GPU不就完了？”

如果你直到去年还这么想，那么过去一个月的新闻大概已经让你有些恍惚了。就在今天，OpenAI与Cerebras签下了100亿美元的合作协议，Nvidia实质上以200亿美元收购了Groq，而Google TPU也与Anthropic和Meta敲定了数十亿美元的大单。

支撑这轮AI浪潮的半导体版图，正在被彻底改写。原因如下。

推理时代暴露了GPU的结构性短板

我们已经进入了一个智能体需要实时思考、实时响应、每秒执行数千次推理的时代。传统GPU的设计初衷是训练 - 在大批量数据上进行暴力矩阵运算。但智能体所需要的低延迟推理，和训练是完全不同的工作负载。

• Groq和Cerebras的SRAM架构芯片正因此被重新审视
• 片上SRAM的数据搬运能耗比DRAM低20到100倍，天然适合大规模实时推理

训练时代奖励的是原始吞吐量，推理时代奖励的是延迟和能效。上一轮赢家的硬件，并不自动就是下一轮的赢家。

科技巨头的芯片多元化竞赛

“全押Nvidia”的策略已经走到尽头。每家头部AI公司都在构建多芯片组合。

• OpenAI：从微软基础设施起步，如今已扩展至Cerebras和Google TPU
• Anthropic：在运行超过100万颗Google TPU的同时，还在使用AWS Trainium和Nvidia GPU
• Intel：通过收购SambaNova试图重新杀入推理市场

这并不是要替代Nvidia，而是让芯片与工作负载精准匹配。训练集群依然跑在H100和B200上，但真正把智能体服务交付给用户的推理集群，越来越多地需要专用架构。

采购逻辑已经从”能买多少块Nvidia GPU就买多少”转变为”根据我们的推理与训练比例，最优的芯片组合是什么”。

中国正在闭环自己的芯片生态

就在昨天，智谱AI发布了GLM-Image - 一个完全在华为昇腾芯片上训练的开源图像生成模型，在开源图像生成领域达到了业界领先水平。

• 这证明了在美国出口管制下，国产芯片生态是跑得通的
• 没有半导体主权就没有AI主权 - 这已经不是口号，而是正在被验证的现实

这件事的意义远不止地缘博弈。它表明AI芯片市场正在分裂为多个区域性生态系统，每个生态都有自己的供应链、优化技术栈和竞争逻辑。对国内从业者而言，这既是挑战，也意味着自主可控的路径正在变得越来越清晰。

接下来会发生什么

从GPU中心的训练范式向推理专用芯片的转移，是结构性的，不是周期性的。智能体不会像传统模型那样批量处理请求 - 它们实时流式输出、动态分支、反复迭代。能高效服务这种工作负载的芯片架构，将吃下下一波基础设施投资的最大份额。

对全球半导体企业来说，问题已经不是”要不要在GPU之外布局”，而是”能多快在推理经济中占据有利位置”。新版图正在成形，留给后来者的窗口期不会太长。